一、梳理个人财务状况，开始记账

首先要知道自己的资产情况，才能进行理财规划，所以第一步是梳理个人目前的财务状况。

基本财务指标：各类资产、每月（年）收入/支出、固定收入/支出。

了解资产数额以规划自己的存量资金，了解收支情况来规划自己的增量资金，确定支出预算。

使用工具：理财记账软件或者 Excel 都可以，目前比较不错的记账 app 有「钱迹」「网易有钱记账」「随手记」「挖财」，我个人是用「网易有钱记账」来记录财务状况，不过这款 app 目前停更许久，账单基本都需要手动同步，也找不到客服，虽然现在能满足我的基本需求，但之后有考虑更换成「钱迹」（开发者很关注反馈，页面简洁，体验下来使用感还不错）。

实践步骤：

01 统计资产

首先，统计一下自己的资产，资产可并不仅仅代表现金，我们手中的资产可以分为以下四大类：资金、投资、应付与应收，而这四类还可以细分非常多的种类，截了一个网易记账软件里的比较全的分类给大家看下。

建议大家找个时间好好统计一下，太细的可以不记，记完或许你会有惊喜，比如发现一些遗忘了的银行卡或是购物卡，亦或是惊吓，原来自己的贷款算上利息有那么多。我按照这些细分统计完资产后，发现自己账户数量好多，还有一些快要过期的购物卡，立即标了备注提醒早日去花掉......下面是我统计后的部分账户图，可以看到自己的资产金额/各资产账户金额（我隐藏了），还有各笔信用账户的贷款还款信息，自己的资产情况清晰了很多。

02 记录收支

统计完资产后，在你统计的资产账户里记录收支，你可以记个大概的，也可以一笔一笔记，注意除了每月的收入开销，也要记得记下你每年的一些固定开销与收入，我一般是一个星期或是半个月在记账 app 里记一次。记账 app 里均可以记录各种收入、支出与转账，一般都有比较全面的细分归类，能够自动生成收入与支出的图表，比如下图是我 19 年的支出图，可以清晰显示各个支出流向，点击各类支出还可以看到其类别里更为具体的细分明细。

03 设置预算

完成上面步骤，就可以开始设计你的支出预算啦。那么如何设计支出预算呢？在这之前，要先和大家先强调一下储蓄的重要性，其实本质上说是复利的重要性，查理芒格说过：「明白了复利作用的威力和了解了想要取得它的难度状况，就是认识其他投资事项的开端。」每个人都向往财务自由，那你有没有想过具体如何实现呢？作为普通人，请明白是储蓄而非收入让人变得富有，所以较好的实现途径是靠储蓄投资，利用复利的魔力来实现，其实无论是投资，亦或是人生其他事情，复利都发挥着非常重要的作用，摘录一段《文明、现代化、价值投资与中国》中李录的话：

一定要相信复利的力量。不要着急，也没必要跟别人斗，没必要跟别人比。相互合适的人慢慢都会找到彼此。找不到的时候也不用急。如果有耐心，有这颗平常心，慢慢地去做，也会做得反而更好。为什么要跟打高尔夫类比呢，打高尔夫就是心绪一急，球马上就打坏掉了，情绪一变化，结果马上就变。如果有颗平常心，你就会越做越好。

节制生活，锻炼身体，用双赢、用黄金法则（The Golden Rule）来组织自己的生活，不要强迫自己，去做自己喜欢做的事情。这些听起来都是常识，但是你在年轻的时候这些常识不太容易真正做到。因为大家着急，特别是年轻的时候。为什么着急？因为老是跟别人比，过去的同学谁谁谁还不如我呢，现在怎么样怎么样了。这是他的生活，跟你有什么关系呢？每个人都得活自己的一辈子，而且这一辈子其实很短，年轻时候觉得日子很慢，到了我这岁数，这日子就飞快啊，一年转眼就过去了。所以这辈子你必须得活自己的生活，你只有活自己的生活，你才能活出幸福来。而且只有过自己的生活，你才能真正地进步。不怕慢，“慢就是快”，这是段永平先生最喜欢讲的，我觉得他讲得很对。

大家都知道这个公式：收入-支出=储蓄，但是有些人支出随意，导致储蓄不多，那换个思路，等式两边左右调换一下变成：收入-储蓄=支出，即我们可以先确定一个强制储蓄值，根据这个值来规划支出。

我的建议是：首先预设一个比较合适的强制储蓄值和支出预算，分析自己的支出账单，了解自己每个月的平均支出，仔细查看哪些支出是非必要的，减少「不必需、不合适、无价值」的支出，再查看一些较贵的支出项目是否有合适的同类平价替代品等等（话说我以前写过一篇关于如何省钱的文章，下次润色下再 po 上来，我认为省钱不是值得投入很大精力做的事情，但是践行一些基本的理念和方法还是很有益处的），然后将优化支出后算出来的支出预算与预设的支出预算对比再调整，最后确定一个较为合适的支出预算。

在这里还要给大家推荐一个网站，将自己现有的可投资产、每月新增投入（即结余）、投资时长以及预期年化率填上去，就可以了解自己之后年份的收益。你可以试着填入不同的新增投入数额，看看复利给你带来的回报有多不同，看完后说不定你会把储蓄值再度提高许多，因为支出的弹性其实是非常大的。比如说以初始本金 30w，年化收益 12%，每月投入 7000 块，期限 20 年来计算，最终财富将达到 927 万元，是的你没看错 ！你的总投入只有 168 万，但最后你拥有了 927 万。

网址：https://www.calculator.net/investment-calculator.html

你会发现，要想利滚利越来越多，有三个要点非常重要：提高本金（投入）、提高收益率、增加时间，投资理财真的越早开始越好，犹豫不决的朋友们赶紧开始学习理财吧！

我使用的记账 app 可以设置每个月的总支出预算以及分类支出预算，挺方便的，不过个人觉得像旅行/大件电器/保险等这种固定支出并不适合使用月度支出来记录，很容易超标，如果有个年度总支出预算来根据每个月的实际支出自动调节之后月份的支出预算就好啦~

二、进行资产配置

在第一节里，我们已经了解了自己目前拥有的资产，即知道了自己的存量资金，也了解了自己的结余（即收入-支出），即增量资金，将这些钱用来储蓄与投资，时间与复利将成为你的赚钱机器。

怎么投资呢？别急，我们先来了解一下「资产配置」，别以为钱少就不用做资产配置，现代投资组合之父、诺贝尔经济学奖获得者马科维茨曾说：「资产配置多元化是投资的唯一免费午餐」。这项技能很重要，与你的投资收益息息相关。

首先，我们先将总资产进行大类配置，这里就必须提及大名鼎鼎的标准普尔家庭资产配置，如下图所示。

01 四个账户

这是由美国金融机构标准普尔公司（Standard & Poor's）所设计的标准普尔家庭资产配置图，具体来看，就是将全部的家庭资产分布在四个账户中，这四个账户分别称为现金账户、保值账户、增值账户以及保险账户，分别对应的是要花的钱、保值的钱、生钱的钱以及保命的钱。接下来，我们就一个账户一个账户地看。

现金账户：该账户的钱用于应对日常生活中的短期消费，因此需要随时可以流动，一般留存 3-6 个月的生活费。此类钱一般以现金和货币基金的形式存放。

保险账户：指的主要是用于保险保障的开支，保险其实是资产中非常值得重视的配置，它的占比小，却能在我们碰到突发疾病或事故时起到非常重要的保底作用，以有限的支出来抵抗难以承受的风险，提前为自己和家人购买适当的医疗险、重疾险、意外险、寿险，避免因病返贫。

保值账户：该账户存放一定期限后要支取的钱（一般不超过三年），因此一般这笔钱投资的产品的波动率和收益率介于现金账户和增值账户之间，也应尽量回撤，获取绝对收益。这笔钱一般购买债券、固收类产品。

增值账户：该账户存放留给未来的钱（一般超过三年），因此这笔钱可以用于长期投资，投资的产品的波动率和收益率都较高，承担风险获取较高的收益，比如股票、房产、黄金、实业等各种形式的投资。但请注意，增值账户不是说里面的钱就都用于买入股票等高风险投资，增值账户里还要继续进行资产配置，具体投资何种产品可以结合它的估值、趋势等各类指标进行动态调整，譬如股市处于高估时，当然不要将所有的钱都投入股市，可以将其中一部分买入债券等固收+产品。

02 分配比例

这四类账户分配比例因人而异，标普家庭资产象限图中这四类账户的推荐配置比例的占比分别为 10%、20%、30% 和 40%，实际上完全可以根据你的年龄、收入、家庭开支、风险偏好等来动态调整。

以我来举例，由于目前工作稳定有现金流，现金账户我只是留存我 3-6 个月的生活费，即大约 1w5 的现金；而我目前也没有一定期限后要支取的钱，因此保值账户几乎没有存放钱；保障账户中，每年保费一般不超过收入的 10%；而增值账户中存放着我大部分的钱，用于长期投资。

三、选择投资产品和策略，搭建投资体系

建立了四个账户，根据自己的实际情况规划好金额，我们就可以针对每个账户，根据自己的性格、目标、能力等来选择相应的投资产品以及策略来开始投资了，在投资实践中逐渐搭建起自己的投资体系。

在介绍之前想先提醒一句，投资时，尤其是增值账户中用于长期投资的钱，有非常多的产品和策略可供选择，但是在不懂的情况下随意投资可能获得的反而是大幅亏损，如果自己没有足够的精力去研究投资，不如选择一个信任的投资牛人去跟投组合，学习其投资体系。当然，选择投资产品主理人，也是值得花时间的事，要看其人品、看其长期业绩，看性格及投资风格和你的匹配度等等。

投资平台（工具）：各大基金平台与券商。基金平台有支付宝、且慢、天天、蛋卷，以及之后将推出产品的由孟岩创建的有知有行（安利，学习与实践全方位覆盖），券商我自己在用的有华宝证券（智能条件单非常给力）、银河证券（也有少量条件单）以及华泰证券（大券商，使用更顺畅）。

01 选择投资产品和策略

针对每个账户都可以写许多长文来介绍投资产品和策略，但作为基础体系篇，先较为简单地介绍一下。

现金账户

1）可投产品

货币基金（余额宝之类）、银行 T+0、国债逆回购、券商理财。

2）可用策略

这一部分钱主要是用于流通，所以流动性最重要，而且占比小，所以我个人并不是那么在意收益，当然也有挺多提高收益的策略，底下介绍的几个策略均需要有股市证券账户才能使用。

①场内货币基金套利

场内货币基金由于会在二级市场上流通，所以它的收益不仅可以来自利息收益，还可以来自价差收益，当价差大时，就可以做套利啦，目前成交量比较大的有银华日利、华宝添益。

②节假日前卖逆回购

逆回购就是我们通过交易所，把钱借给大机构，机构将手上的债券资产抵押给交易所来拿钱。在季末，年末或是节假日前夕，即市场资金紧张时，逆回购价格一般比较高，如果你手上有笔现金，可以在证券账户里卖出逆回购赚点高收益。

③可转债打新

可转债打新申请时并不需要占用市值，只有打中了才需要占用资金，且一般占用不到一个月，一年下来单账户收益一般有 2000+，对于现金账户算下来十分可观。

保险账户

1）可投产品

一般标配为意外险、医疗险、寿险、重疾险，但不同年龄配置的标准都不一样，如果资金不足，应该先购买意外险和医疗险，现在有挺多高性价比互联网保险，网上也有非常多的测评对比，大家可以去查一查，这一块不多说。

保值账户

1）可投产品

债券、理财、固收+（二级债券基金、保守混合型基金......）等产品。

介绍一下固收+产品，其构成主要为纯债等固收产品，但还增加了一些风险资产，比如包含可转债、打新股、股票等其他收益。

除了单个产品，在各个基金平台还有一些主理人的组合可以选择购买，组合中会优选一箩筐基金，帮你择时，比如我跟投了交银基金的「我要稳稳的幸福」。

2）可用策略

①CPPI 保本策略

CPPI（Constant Proportion Portfolio Insurance）保本策略中文名叫做固定比例投资组合保险策略，主要是根据市场的波动来调整波动性高的权益类资产与保证本金类资产在投资组合中的比重，确保投资组合在一段时间以后的价值不低于事先设定的目标价值即本金，从而达到在保本的情况下获得一定额外的收益。

②风险平价策略

这是一个通过在所有资产类别中进行均衡风险敞口配置的策略，桥水公司的瑞达利欧的全天候策略由此发展而来。配置多种相关性低的资产类别，通过判别这些资产类别的波动率及相关性，不断增持波动率降低且相关性低的资产，抛售波动率升高且相关性高的资产。我们简化配置时可以配置相关性小的资产，考虑各个种类资产的波动率并进行定期再平衡，由于该策略回撤比较小，我将它归为稳健保值类。

增值账户

1）可投产品

股票、股票类基金（主动型基金、指数基金）、混合型基金、黄金、原油、房产（房产价格过高，其实国外有 REITS 基金即房地产信托投资基金，把房地产证券化，资金小的人也可以购买）等。其实增值账户也可以买入固收+，债券类产品的，怎么配置全看你的策略和投资体系如何。增值账户里也要进行资产配置，将相关性低的不同投资类别（比如股票、黄金、债券）组合在一起，实现风报比的优化，提升收益并降低波动率。

从历史数据来看，股票相比其他资产类别是长期收益率很高的投资品种，一是由于通货膨胀，二是由于经济增长，但选股、择时买卖对于普通人而言都不容易，需要花费相当大的精力去研究商业模式、财务报表、行业发展等。那要想搭上股票增值的顺风车，最适合普通人的投资品种是指数基金，这是众多投资大佬们比如巴菲特、查理芒格、约翰伯格持有的观点。当然也可以选择优异的主动型基金进行投资持有，但这也要筛选出色的基金经理，就如跟投大 V 投资组合选择好的主理人一样。

2）可用策略

①配置/定投指数基金

指数基金即以指数的成分股为投资对象，它的回报代表着经济体内平均股权投资的回报，这是非常适合普通人的投资产品。对于增量资金，最为普通的定期定额定投一般而言获得的也是市场的平均收益，还可以有各种改进，比如估值定投策略、均线定投策略、目标市值定投策略，现在各个平台都有指数估值表。对于存量资金，有一个非常简单的配置思路即根据估值水平来配置指数基金，比如整体估值水平在 30% 时配置约 70%（即 1-30%）仓位的指数基金，具体配置哪些基金也根据各个指数基金的估值和相关性、行业发展前景来决定。根据指数基金估值进行资产配置与定投是我大仓位在使用的策略，低估买入，高估卖出，实现低买高卖。

②网格交易

利用投资标的在一段震荡行情中价格在网格区间内的反复运动来加减仓，将波动化为收益，网格交易策略在震荡行情十分有效。我本人也是小仓位使用指数基金进行网格交易，提到网格交易就不得不提及神器「华宝证券」了，智能条件单非常好用。

③股债平衡

源于格雷厄姆《聪明的投资者》，当股票价格上涨超过目标仓位，卖掉多余股票部分并买入债券，反之，当股票价格下跌导致股票资产的仓位低于目标仓位，卖掉部分债券并买入股票，定期平衡，实现低买高卖，这个策略也有许多改进方向，比如结合估值、波动率、趋势等进行动态调整。

④趋势轮动

从市场博弈的角度出发，根据趋势指标来买卖，持有强者，卖出弱者，靠小比率但大幅度的盈利来弥补大比率小幅亏损的损失，在趋势行情十分有效。

......

交易策略非常之多。在我看来，价值派系的投资是投资的正道，它占有着我仓位的较大部分，小部分仓位会配置其他派系的策略，多种策略配合来应对不同的市场，总有一种有效，发光发亮~

为什么我认为价值投资是投资的正道呢？从赚的是何种钱的视角去看，价值投资首先是赚上市公司盈利的钱，其次才是赚市场的钱，是属于正和游戏；而其他派系的投资如趋势投资，虽然趋势策略背后的动量因子确实在过去表现很好，但其出发点是赚市场（别的投资者）的钱，属于零和游戏，我更愿意参与正和游戏。

02 搭建投资体系

这里真正的买卖我无法给出非常具体的实践步骤，投资有风险，每个人的性格、风险偏好、资产大小也不尽相同，不过之后可以写写我的思路。大家可以去学习、了解，选择合适的投资产品和策略，学习、实践、试错（这是少不了的步骤）、改进，一步步建立自己的交易规则，什么时候建仓、加仓、止盈、止损，每个资产类别、策略占比多少，慢慢地你就搭建起了自己的投资体系。再不断实践、优化、改进，你的投资体系也将一步步精进。

在投资的过程中，还有两点小建议给大家：

① 定期记录自己投资收益净值曲线

如果你也选择坚持长期投资，那记录自己的投资净值是非常有意义的事，你可以看到自己长期以来投资的表现和效果究竟如何，也可以更好地去反思改进。投资净值曲线可以使用 Excel 或者且慢小账本记录，对于不定期不定额投资一般是使用 XIRR 法来计算收益，我之前一直都是用「且慢小账本」（微信小程序）进行记录，但它无法备份，所以最近有把「且慢小账本」的数据拷贝到 Excel 中进行记录的想法，我的记录频率为一周到一月不等，下图就是我从 2019.04.12——2020.10.09 用且慢小账本的记录，因为记录滞后所以我的曲线相比沪深指数也会有滞后。

譬如，你可以从投资净值图上看到资本市场收益的非线性，投资市场提供的回报在时间分布上非常不均匀，所以才会有那句投资名言：「闪电打下来时，你必须在场。」千万不要幻想股市能够每一天给你多一点稳定的回报，它只是在长期走势上来看是震荡向上的。

② 时常记录自己的投资思考感悟

记录自己的投资反思感悟也是非常有必要的，只有这样投资的认知和实践才能形成一个正向的循环，互相促进。之前我有写过一篇如何坚持写日记的文章，我自己会在日记里记录各方面的思考感悟，其中也包括投资的思考。

简单总结一下~

普通人如何做好投资理财？

一、梳理个人财务状况，开始记账

1）统计资产
2）记录收支
3）设置预算

二、进行资产配置

1）四个账户：现金账户、保险账户、保值账户、增值账户
2）分配比例：因人而异

三、选择投资产品和策略，搭建投资体系

1） 选择投资产品和策略

① 现金账户
产品：货币基金（余额宝之类）、银行 T+0、国债逆回购、券商理财等
策略：场内货币基金套利、节假日前卖逆回购、可转债打新等

② 保险账户
产品：意外险、医疗险、寿险、重疾险等

③ 保值账户
产品：固收+产品等
策略：CPPI 保本策略、风险平价策略等 

④ 增值策略
产品：指数基金、主动型基金等
策略：配置/定投指数基金、网格交易、股债平衡、趋势轮动等

2）搭建投资体系

建议①：定期记录自己投资收益净值曲线
建议②：时常记录自己的投资思考感悟